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1小时熔断6次!瑞幸咖啡自曝财务造假22亿!或将破产!

2020-04-03 08:56:16 手机和讯网 我要评论 |
[导读]北京时间21点43分,瑞幸咖啡盘中暂停交易。恢复交易后,22点14分,触及日内第六次熔断。

4月2日晚,瑞幸咖啡(LK.NASDAQ)突然发布公告称,已经成立特别委员会,调查内部业绩造假问题,并指首席运营官刘剑和部分员工伪造业绩22亿元人民币,而这一内部调查正处在初步调查阶段,瑞幸咖啡股价盘前暴跌超过80%。

北京时间21点43分,瑞幸咖啡盘中暂停交易。恢复交易后,22点14分,触及日内第六次熔断。

到底发生了什么?我们一起来看一下。

瑞幸“自曝”伪造22亿流水

美国当地时间4月2日盘前,瑞幸咖啡宣布,公司董事会已成了一个特别委员会,以监督一项内部调查。

瑞幸咖啡称:

在审计公司截至2019年12月31日的财政年度综合财务报表期间,一些问题引发了董事会的关注,而该特别委员会将对这些问题的内部调查进行监督,公司公布调查显示伪造交易价值大约22亿元人民币。

该特别委员会由三名董事会独立董事组成,分别为Sean Shao、Tianruo Pu(濮天若)和Wai Yuen Chong,其中Sean Shao为特别委员会主席。

特别委员会还聘请了独立顾问,包括独立法律顾问和法务会计师,以帮助此次内部调查。此外,特别委员会聘请了Kirkland&Ellis律师事务所作为其独立的外部法律顾问。

目前,内部调查还处于初步阶段。

瑞幸咖啡公告称:公司正在评估不当行为对其财务报表的整体财务影响。因此,投资者不应再依赖公司以前的财务报表和截至9月30日的9个月的收益发布,2019年以及从2019年4月1日起至2019年9月30日止的两个季度,包括先前对2019年第四季度产品净收入的指导,以及与这些合并财务报表有关的其他信息。

瑞幸咖啡方面表示,调查正在进行中,公司将继续评估其先前发布的财务状况和做出其他可能调整。公司已成立特别委员会调查此事。

在瑞幸咖啡的公告中,上述行为被认定为首席运营官刘剑的个人行为,并采取某些临时补救措施,包括中止刘剑和涉嫌不当行为的此类雇员,以及中止与已确定的虚假交易涉及方的合同和交易。

董事会接受了特别委员会的建议,并针对目前确定的参与伪造交易的个人和当事方实施了这些建议。公司将对负责不当行为的个人采取一切适当的行动,包括法律行动。

浑水89页报告剑指瑞幸咖啡财务数据造假

今年1月底,浑水公司曾发布沽空报告,报告显示瑞幸咖啡在经营数据上存在作假和欺诈行为。

报告中特别指出,瑞幸咖啡夸大了门店商品的销售量,将2019年Q3和Q4季度的每日商品销量至少夸大了89%和88%。同时,又通过夸大广告支出,虚报除咖啡外其他商品的占比来掩盖单店亏损的事实。

报告认为:

瑞幸咖啡从2019年第三季度开始捏造财务和运营数据,夸大门店的每日订单量、每笔订单包含的商品数、每件商品的净售价,从而营造出单店盈利的假象。

又通过夸大广告支出,虚报除咖啡外其他商品的占比来掩盖单店亏损的事实。

这份研究报告一经发布,当日,瑞幸咖啡股价盘中跌超26%,收盘跌10.7%。

这份89页的报告称瑞幸咖啡正在捏造公司财务和运营数据。

报告撰写者派了92个全职和1418个兼职调查员,还收了25000多张小票 ,录制10000个小时的门店录像,同时有内部微信聊天截图。

报告认为,瑞幸的平均每店货物销售数据在2019年第三季度虚增69%,在2019年第四季度虚增88%,并且收集了大量内部微信聊天记录,关联人与企业的工商信息。

△做空报告截图

报告称,雇佣的全职和兼职人员在现场进行监控,成功记录了981个店铺日的客流量,覆盖了620家店铺100%的营业时段。门店选择方法基于城市和地点类型的分布,与瑞幸的直营店分布的类型相符合。瑞幸的4507家门店分布在53个城市,其中96%的门店都位于报告研究人员覆盖的38个城市。

报告统计了每家店的客流量,并记录了从开门到关门的视频,平均每天11.5小时。报告表示,如果视频监控丢失了超过10分钟的片段,就会丢弃一整天的数据,因此所有成功的数据都是100%完整。

报告认为,瑞幸的订单数量有“膨胀”的现象,因此该报告质疑有虚增订单的产生和销量

报告人员随机选取151家线下跟踪店-天来跟踪他们的线上订单,在商店营业时间的开始和结束时分别下了一份订单,以获得当天的在线订单数量。

报告发现,同一家商店在一天内的在线订单数量“膨胀”范围从34到232单不等。

2月初瑞幸否认报告指控

2月3日,瑞幸咖啡坚决否认了报告中所有指控,认为该报告论证方式存在缺陷,并指“报告中包含的所谓证据无确凿事实依据,且报告中的指控均基于毫无根据的推测和对事件的恶意解释。”

此外,瑞幸方面认为该报告还攻击了瑞幸咖啡管理团队、股东和业务合作伙伴,报告主张是虚假的、具误导性或完全不相关,并认为该报告存在对公司业务模式和运营环境的根本性误解。

瑞幸方面同时表示:“瑞幸咖啡会采取必要的行动追索恶意指控的责任,以此保护自己、维护股东利益。”

以下为瑞幸特别针对几项具体指控做出的回应:

1、报告称:2019年第三季度和第四季度店均日销售商品数被虚增。

瑞幸:报告中展示的数据与公司自身系统里的数据之间存在重大不一致。

客户在瑞幸咖啡的每笔订单都是通过线上下单的,并会被自动记录在公司系统中,订单付款程序通过第三方支付服务提供商完成。

因此,公司的所有关键运营数据均被实时追踪,包括店均日销售商品数、单均商品数和有效销售价格,且可被验证。

公司在数据管理方面拥有强大的内控系统,以确保自身系统及第三方合作伙伴系统中数据的完整性和一致性。

2、报告称:单均商品数从2019年第二季度到2019年第四季度持续下降,有效销售价格在2019年第三季度被虚增。

瑞幸:报告中所谓的客户订单收据的来源和真实性无据可依,且其报告中的基础统计方法毫无根据。

报告所引用期间内,公司实际单均商品数量大大高于该报告所称数据。

此外,公司坚持我们所披露的有效销售价格,是真实、准确的,并且是可以通过公司内部系统进行验证。

3、报告称:瑞幸咖啡夸大了广告费用,并将此部分用于增加2019年第三季度的收入。

瑞幸:这项指控完全基于错误的假设、以及对公司广告费用的不正确和误导性分析。

公司对销售和市场营销费用进行了详细的审查并用底层数据进行了交叉核对,确认公司披露的广告费用是真实和准确的。

4、报告称:2019年第三季度其他产品净收入被夸大。

瑞幸:该报告在计算来自其他产品净收入时参考了增值税(VAT),这明显存在对公司非现制产品适用增值税税率的误解,进而基于这一错误和毫无根据的假设而提出了不实指控。

公司所有订单都可以实时跟踪,并且公司对收入确认和账目核对有严格的内部控制。瑞幸咖啡严格遵守这些严格的控制,并致力于确保其财务报告的完整真实性。

不过,美国已有多家律所对瑞幸咖啡提起集体诉讼,控告瑞幸作出虚假和误导性陈述,违反美国证券法。目前,该项集体诉讼已于2月13日在纽约南区地方法院立案。

律师评瑞幸财务造假:若索赔金额过大 不排除破产可能

据新浪财经,上海汉联律师事务所宋一欣律师表示,在美国,发起集团诉讼过程:发现造假后,律师开始征集,然后起诉,让法院选择第一原告,这一原告代表所有受害者(除非自己表示不参加)。集团诉讼展开后,由于索赔额巨大,并惠及所有受害人,严重的情况,公司会因此破产,也可能涉及相关中介机构。当然,美国证监会也会出手处罚。起诉的原告必须符合一定条件,不是每个最初起诉的原告都是符合条件的,法院得从中选出第一原告(首席原告)。

律师点评瑞幸财务造假:当事人或面临最高25年监禁

据财通社,上海创远律师事务所合伙人许峰律师点评瑞幸咖啡财务造假事件:根据美国法律,提供不实财务报告和故意进行证券欺诈的犯罪要判处10至25年的监禁,个人和公司的罚金最高达500万美元和2500万美元。同时审计机构也可能会涉嫌犯罪,可能要面临严格的举证责任,瑞幸公司、相关董监高、审计机构等中介机构,还可能面临巨额的集体诉讼。此外瑞幸公司本身可能还会遭到证监会的巨额罚款。

瑞幸造假市值直降八成,新证券法下或被境内追责

虽然瑞幸咖啡在海外上市,但根据3月1日以来实施的新《证券法》精神,瑞幸咖啡亦有可能在境内受到法律追责。

根据新《证券法》要求,“在中华人民共和国境外的证券发行和交易活动,扰乱中华人民共和国境内市场秩序,损害境内投资者合法权益的,依照本法有关规定处理并追究法律责任。”

“根据最新的证券法精神,如果境内投资者参与了瑞幸咖啡的投资,并受到其误导产生损失,瑞幸咖啡有可能要因此被追究法律责任。”一家大型律所证券类业务律师表示,“不过在现实操作中,也要观察投资者如何取证,具体由哪个监管部门进行执行,以及执法效率如何。”

值得一提的是,瑞幸咖啡曾在上述造假会计周期后进行过相应的证券发行,而这一行为是否涉及欺诈发行认定,也有待市场进一步发酵以验证。公开资料显示,瑞幸咖啡曾在今年1月份增发900万美国存托股票(ADS),其中老股转让 约为480万股,用途为网络拓展、资本支出和研究,而瑞信、摩根士丹利、中金公司、海通国际等多家投行参与了承销。

在新《证券法》中,对于欺诈发行的处罚也更加严格,例如按照违法所得计算罚款幅度的,处罚标准由原来的一至五倍,提高到一至十倍;实行定额罚款的,由原来规定的三十万元至六十万元,分别提高到最高二百万元至二千万元(如欺诈发行行为),以及一百万元至一千万元(如虚假陈述、操纵市场行为)、五十万元至五百万元(如内幕交易行为)等。

“瑞幸咖啡明显利用过造假的会计报告进行过股票发行,那么也有可能涉及到欺诈发行问题,而在新《证券法》中,对于欺诈发行的追责是更加严格的,但具体还要看监管和法律如何认定,也看投资者如何与瑞幸去博弈。”上述律师表示。

延伸阅读:

惊呆!伪造交易22亿!瑞幸咖啡崩了!

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