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论楼市调控与股市波动的关系

2017-03-20 10:14:52 肯尼的地产评论 我要评论 |
[导读]有分析指出,楼市小周期,三年一轮,股市周期,七年。如果历史会有规律可循,可以猜测接下来的两市方向大概是这样的。楼市政策强力限购限贷,2017-2018基本平稳,2019继续冲高;股市如果回到2013-2014,那么是幸福的,2017-2018会有不错的行情;如果是回到2011年,接下来。。。就没法看了。

最近楼市调控第二波如期而至,各类报告和解读已经满天飞了,所以周末的我,静静的分析了下股市的各种数据,分享各位小伙伴。

先来看几个图吧,我的数据来自公开渠道,上海和深圳证券交易所以及投资者保护基金公司的网站,主要是大盘指数,股票经纪账户(散户)的账户余额,银证转账进出以及净额。

先来看一张图,2016年以来的每周数据走势图

说明下上述各个指标

1、累计股票买入(单位亿元)

通过比对各期账户余额变化,以及对应期间银证净额,可以推算经纪账户买入股票的金额。因此,先以2016年初第一周为起点,统计累计股票买入额。

2、累计资金转入(单位亿元)

同样的口径统计累计银证资金转入,第一周起累计计算。

3、账户余额(单位亿元)

就是指上述经纪账户的余额,为方便对比,取第一周为零点,第二周起统计变动,并累计计算。

4、A股行情(折算过的点数,为了方便在此坐标轴表示)

取沪深综指平均值为指标,为方便对比,取第一周为零点,第二周起统计变动,并累计计算。

上述趋势图(结合下面还有的图)可以读出几个意思

1、账户余额一路下滑,2016年三季度开始加速下降,估摸着一部分拿出来买楼了,这个大概有2000亿,四季度继续下降约2000亿。

4000亿的资金,对比新房交易额10万亿来说,不算多,但是扣除按揭比例60%来看,大概占10%。

2、累计资金转入,在持续下降后止稳,2016年四季度开始回升,指数站上3100.

在3200以上股票买入更加明显,最高一周买入1300亿(2016.12.12-16),为2016年之最。

为了说明第三点,不得不把其中两条线单独凸显出来看。

3、似乎,经纪账户的股票买入额与A股的指数行情走势呈现负相关。这个比较好理解,这阶段的趋势比较平稳,行情的推动主要由主力拉升,过程中会吃掉散户挂单的筹码,所以呈现出一涨散户就减仓,一跌散户就加仓的走势。反过来说,散户并未发生追涨杀入的情况。

4、对比,为了进一步探究这是今年的特别情况,还是以前也有,那么追踪了2012-2014年上半年的走势,发现在某个阶段,这个特征也有出现,差不多是2012年底到2014年终这段,2014年下半年起发生了什么大家都知道了。

5、想必,大家看到这一定很想知道,2014年下半年到2015年底的走势,那就看看那顶上尖尖的几刀,是多么的血淋淋。

还是要说回来楼市,2015年楼市价格快速增长大概是三季度,也就是股灾之后,那么有一些从股市上兑现超级利润的资金,有机会进入楼市。而那时的市场是比较宽松,甚至个别大城市房价单月增长超过8%,跟这些兑现的利润不无关系。

6、图就是这几个了,想在讨论楼市调控与股市波动的关系

当前的情况是调控又升级了,范围又扩大了,在早前某一篇文章中提到,政府报告中透露出来的节奏比较像2011年,实际上今年也是全面限购的年份,恰如2011年。当然调控折腾到2013年之后才有效果,而股市大牛从2014才开始酝酿启动

因此从上一轮的节奏关系来看,2011-2013,楼市火爆(调控对应),股市低迷,2014年楼市低迷,股市回稳启动大牛2015年,股市火爆,楼市在股市见顶后出现火爆行情并持续到了2016年,2017年一季度并未见明显降温迹象

因此,几个简单结论

1、大节奏来看,投资股市还是投资楼市,资金的天平效应是比较显著的;

2、小节奏来看,资金流向与楼市调控有明显的相关性;

3、有分析指出,楼市小周期,三年一轮,股市周期,七年。站在2017年的当下,股市呈现温和震荡,仿佛到了2013-2014年(也许是2008-2011年,没有那个阶段的资金数据,无法判断),楼市调控仿佛到了2011年(全面限购又见),那么如果历史会有规律可循,可以猜测接下来的两市方向大概是这样的。

楼市政策强力限购限贷,2017-2018基本平稳,2019继续冲高

股市如果回到2013-2014,那么是幸福的,2017-2018会有不错的行情;如果是回到2011年,接下来。。。就没法看了。

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